Finantsturgude tõsised tegijad teavad, et nende turgude toimimise mõistmine on võimatu ilma, et mõistaksite, mis toimub ja mis võib juhtuda kullaga.
Kuld on maailma finantssüsteemi telg
Maailma finantsturgude telg on kuld. Ja selle telje ümber keerlevad mitmete väärtpaberite (aktsiad, valitsuse ja ettevõtete võlakirjad, tuhanded tuletisinstrumendid) maht kümnetes ja sadades triljonites dollarites. Kuid paberkandjal finantsinstrumentidega mängijad kontrollivad oma otsuseid ja tegevusi riigi vastu ning kullaturu eeldatavaid väljavaateid.
Keskpangad juhinduvad oma otsustes, mis mõjutavad emiteeritud rahaühikute vahetuskurssi, ka kullast. Kuid keskpankade seas on üks, kes mitte ainult ei jälgi "kollase metalli" trajektoori, vaid proovib seda trajektoori aktiivselt mõjutada. Me räägime Ameerika Keskpangast - USA föderaalsest reservisüsteemist, mille peamisi aktsionäre kutsun "raha omanikeks".
Kuld on USA dollarile ohtlik konkurent
Jamaica 1976. aasta konverentsil toimus USA dollari sidumine "kuldse ankruga". Dollarist on saanud "paber". Kuid Jamaica konverentsi otsus kulla demineerida (st muuta see rahametallist kaubaks) oli täiesti seaduslik. Ja finantsturgude mängijad ei juhindu mitte juriidilistest otsustest, vaid hindadest.
Reklaamvideo:
Paberdollaril oleks maailma valuuta staatus, et selle peamine ja väljaütlemata konkurent - kuld - muutuks "rohelise" suhtes odavamaks. Või vähemalt mitte hinnatõusu. 1970. aastate teisel poolel korraldati "kollase metalli" vastu võimas propagandakampaania. Nii et Paul Volcker, New Yorgi föderaalreservi panga president aastatel 1975–1979. (ja USA föderaalreservisüsteemi kuratooriumi esimees aastatel 1979–1987) “ennustas”, et aja jooksul tõuseb kulla hind raua hinnast pisut kõrgemale, et nende sõnul on kuld täiesti kasutu metall.
Sellised "ennustused" siiski ei aidanud. Kollase metalli hind on tõusnud. Kulla-dollari normi (mis kehtis ametlikult enne Jamaica konverentsi) kohaselt oli kulla ametlik hind 35 dollarit trooja untsi eest ja 1970. aastate alguses kahe dollari devalveerimise tulemusel muutus see võrdseks 42,2 dollariga. Ja pärast Jamaica konverentsi ületas kulla hind kiiresti 100 dollari piiri, mis ähvardas tõsiselt uue raha- ja finantssüsteemi arhitekte.
Kuldset verbaalset sekkumist tuli täiendada sekkumisega, kasutades "kollast metalli". USA riigikassa ja Rahvusvahelise Valuutafondi kullavarudest müüdi mitusada tonni kulda. Kuid see ei peatanud "kollase metalli" hindu. 1980ndate alguses tõstsid nad 800 dollarist marka ja tõstsid peaaegu 850 dollarini.
Kullakartelli sünd
Paanika puhkes paberraha dollarile panustanud "rahaomanike" seas. Kuld ei tahtnud Jamaika süsteemi otsustele alluda ja hävitas meie silme all oma konkurendi - nn rohelise valuuta. Olles sügavas saladuses, valmistati ette paberidollari säästmise plaan. Kava põhiolemus on mängida kulla vastu. Otsustati kaasata sellesse mängu Ameerika riigikassa, New Yorgi Föderaalreservi pank, peamised keskpangad, samuti juhtivad eraõiguslikud kommerts- ja investeerimispangad, kelle seas erilist rolli pidi mängima ameeriklane Goldman Sachs.
Tegelikult loodi salajane kuldkartell. Ta pidi finantsturgudel läbi viima pidevaid kullasekkumisi, laskmata "kollasel metallil" pead tõsta. Kuidas tuleks selliseid sekkumisi läbi viia?
Esiteks - ametliku reservi metallikulla arvelt (USA-s on see riigikassa reserv, teistes riikides - keskpankade reservid).
Teiseks "paberkulla" tõttu. See viitab mitmesugustele tuletisinstrumentidele, kuldiga seotud tuletisinstrumentidele (futuurid, optsioonid jne).
Kartell loodi, selle aktiivseim faas langes 1990. aastatele. Kartelli liikmete massiivsed sekkumised, kasutades metalli ja paberit kulda, andsid soovitud tulemuse: 2000. aasta detsembris langes hind rekordmadalale tasemele - 271 dollarini. Samal ajal saavutas USA dollari positsioon maailmas maksimumi. Eelmise sajandi 90ndatel toimus finants- ja majandusliku üleilmastumise kõrgpunkt, mille taha oli peidetud Ameerika dollari võidukas turvis.
Esimesed katkestused kullakartelli tegevuses
21. sajandil hakkas kullakartell läbi kukkuma. Nii raputasid 2001. aasta 11. septembri traagilised sündmused New Yorgis USA dollari prestiiži ja kutsusid esile kulla hinnatõusu. 2000ndatel kasvas kullahindade kõikumine märkimisväärselt, tõustes tendentsi "kollase metalli" hinna pidevale tõusule.
2012. aasta lõpus saavutati rekordhind - 1 662 dollarit. Siis ta muidugi uppus. Eelmisel aastal lähenes kulla keskmine aastahind 1300 dollari piirile. Sel aastal on see enesekindlalt juba katki läinud. 1400 dollarine baar on juba purustatud.
Eksperdid loodavad, et järgmisel aastal võib 2012. aasta lõpu hind ületada ja püstitatakse uus kõigi aegade rekord. Muidugi ei ole see täiesti absoluutne rekord, sest kui arvutame kulla hinnad 1980. aasta alguses kaasaegsetes dollarites ümber, siis selle aja rekord peetakse ikkagi järgmisel aastal.
Olgu kuidas on, kuid keegi ei kahtle kulla hinnatõusu stabiilses pikaajalises trendis. Ühelt poolt on see tingitud keerukatest geopoliitilistest ja geoökonoomilistest põhjustest (ma ei räägi neist nüüd). Teisest küljest on see suundumus vältimatu, kuna ülemaailmne kuldkartell on end juba ammendanud.
Sõna otseses mõttes ammendatud: märkimisväärne osa kullavarust, mille abil viidi läbi regulaarseid sekkumisi, oli ammendatud. Lisaks tuleb arvestada, et täna on USA ja paljude lääneriikide vahelised liitlassuhted nõrgenenud. Viimased ei soovi oma järelejäänud kullavarusid enam kulutada USA dollari toetamiseks.
Washingtoni kokkulepe - keskpankade kuldkartell
Hoolimata asjaolust, et minu mainitud kuldkartell oli kõrge salastatuse tasemega, oli sellel osa (ja on siiani) täiesti juriidiline staatus. Me räägime lääne juhtivate riikide keskpankade vahelisest lepingust, mida nimetatakse "Washingtoni kokkuleppeks". Täpselt kakskümmend aastat tagasi, 1999. aastal Washingtonis toimunud kohtumisel kirjutasid keskpangad alla kokkuleppele säilitada kollase metalli miinimumhinnad.
Selle lepingu põhiosa moodustab kulla müügilimiidi määramine - ühine ja iga keskpanga jaoks eraldi. Nad ütlevad, et keskpangad ei tohiks neid piire ületada, et mitte langetada kulla hinda sokli tasemele. Leping hõlmas kaht tosinat keskpanka, mis moodustasid 1990. aastate lõpus peaaegu poole kõigist maailma ametlikest kullavarudest. Üldiseks piirmääraks viieks aastaks määrati 2000 tonni, s.o. 400 tonni aastas.
Lepingut pikendati 2004. aastal, üldlimiiti suurendati 2500 tonnini, s.o. 500 tonni aastas. Järgmine pikendamine toimus 2009. aastal, osapooled naasid 400-tonnise aastase limiidi juurde. 2014. aastal toimus viimane viieaastane pikendamine, kuid seekord üksikutele keskpankadele piiranguid ja kvoote ei seatud. Kulla hinna hoidmise võitluses väljendati ainult soovi näidata üles solidaarsust.
Kogenematud inimesed võivad Washingtoni kuldlepingu dokumentidega tutvumisega jõuda järeldusele, et keskpankade vahel sõlmiti kartellikokkulepe, mille eesmärk oli säilitada kulla miinimumhind, piirates väärismetalli müüki reservidest.
Tegelikult on Washingtoni kokkulepe finantsabalistide keele ilmekas näide, mida mõnikord tuleks mõista täpselt vastupidiselt. Nii on Washingtoni lepingu tekstide vene keelde tõlkimisel keskpankade kartelli eesmärk just nimelt kulla langus mängida. Need üldised piirangud ja kvoodid, mida ma eespool mainisin, on kulla kogused, mida keskpangad on kohustatud oma reservidest müüma. Ja kullaeksperdid teavad hästi Washingtoni lepingu tõelist tähendust. 1999. aastal kehtestas Washington oma vasallide kullavärvi. Siis ei julgenud ükski liitlane Washingtoni ülesandeid täita.
Washingtoni lepingu esimesel kehtivusajal (1999-2004) eristus Šveitsi keskpank eriti NSV-st, müües 1,17 tuhat tonni "kollast metalli". Teised suuremad müüjad olid Inglismaa pank (345 tonni) ja Hollandi keskpank (235 tonni).
Teise ametiaja jooksul (2004-2009) eristasid end Prantsuse Pank (572 tonni), Euroopa Keskpank (271 tonni) ja taas NBSh (380 tonni).
Kolmandas etapis (2009–2014) vaibus kartellist osavõtjate entusiasm lõpuks. Suuri müüke polnud. Keskpangad müüsid sümboolselt mitu tonni aastas.
Neljandat etappi (alates 2014. aastast) ei saa isegi nimetada “loiduks”. Ükski lepingu osaline ei müünud kulda. Ainus erand oli Bundesbank. Saksamaa keskpank müüs aastas 2–4 tonni (ja isegi siis müntide vermimiseks). Ja õudus, mõned kartelli liikmed said "kollase metalli" netoostjateks.
Kuldne karistaja surma korral
Praegu osaleb Washingtoni lepingus 22 keskpanka ja see aegub tänavu 26. septembril. Te ei pea olema prohvet, et ennustada, et lepingut ei pikendata. Kulla languse mängimine on äärmiselt kulukas. Kullakartell läheb mõõnaga vastu.
Eelmisel aastal ulatusid IMF andmetel maailma keskpankade kulla netoostud 651 tonnini. Kartelli liikmed on solvunud, kui nad näevad, kuidas teised keskpangad ostavad kulda hindadega, mida homme hakatakse nimetama "naeruväärseks". Lepingu pikendamise mõte kaob isegi seetõttu, et USA president Trump soovib USA dollari nõrgenemist. Ja keskpankade kuldkartell loodi nn rohelise valuuta toetamiseks.
Ka kuldkartellil on nähtamatu osa. See on osa, mis tagab metallikulla kulutamise ette teatamata keskpankade keldritest ja seifidest maailmaturule. See ülekanne toimub kuldkrediidi ja kulla liisingutehingute vormis.
Peamine kullahoidla sedalaadi operatsioonide jaoks on USA riigikassa kullareserv, mis, nagu teate, paigutati Fort Knoxi varahoidlatesse. USA ametliku statistika kohaselt pole selle varude väärtus mitu aastat muutunud, ulatudes 8100 tonnini. Siiski on palju märke sellest, et Fort Knoxi võlvid on juba ammu tühjad olnud ning Ameerika riigikassa kuld on juba ammu maailmaturule läinud.
Seega oleme tunnistajaks mitte ainult keskpankade kartelli "Washingtoni kokkuleppe" varjus lõppemisele, vaid kogu kuldkartellile - viimase sajandi "rahaomanike" suurimale kelmusele.
Autor: Katasonov Valentin
