On palju hoiatavaid märke tõsise finantskataklüsmi teel.
Enamik aga ignoreerib neid hoiatavaid märke.
Pärast kümme aastat kestnud peaaegu pidevat keskpanga sekkumist turgude toetamiseks ning aktsiate, võlakirjade ja kinnisvara väärtuse tõstmiseks - samal ajal tapes toorained, et varjata nende massist trükitava raha inflatsioonimõju, on raske ette kujutada, et "nad" võimaldaksid turud langevad kunagi uuesti.
Keskpanga töö on teada: kui turud kõikuma hakkavad, sekkuvad keskpangad, et turge toetada / lükata „õiges” suunas, mis on alati: Üles!
Tagantjärele on lihtne mõista, kuidas keskpangad sattusid sellesse isetehtud lõksu, kus nad vastutavad nüüd kõigi turgude kogu aeg toetamise eest.
2008. aasta kriis ehmatas neid väga. Nii et nende massiline rahatrükk on kiirenenud, süsteemi “säästmiseks” trükitakse lõbusamalt.
Kuid selle asemel, et tunnistada, et suur finantskriis oli pärast 2000. aasta Dot-Com krahhi rakendatud vigase poliitika loogiline tulemus (mis omakorda oli 1990. aastate vigase poliitika tulemus), otsustasid keskpangad pärast 2008. aastat oma panuse kahekordistamine on veelgi hullem poliitika.
Reklaamvideo:
Inimajaloo suurim rahaline eksperiment
Pole liialdus öelda, et viimase kümne aasta jooksul maailma juhtivate keskpankade rahakatsetus (ja selle sotsiaalne ja poliitiline mõju) on inimkonna ajaloos suurim:
See äsja trükitud "õhuraha" ülemaailmne voog on ajaloolistes dokumentides võrreldamatu. Kõikjal maailmas on igaüks meist osa suurest eksperimendist, mis viidi läbi ilma eelneva kogemuse ja kontrollita. Selle tulemus on binaarne: kas ülisuur või suurejooneliselt kohutav.
Kui esimene, siis ärge muretsege. Laename ja kulutame lihtsalt üha rohkem - igavesti. Igavene jõukus kõigile!
Kuid kui tipppunkt saabub, siis olge parem valmis mõneks tõeliselt halvaks ajaks.
Liigne raha trükkimine viib valuuta hävitamiseni. Fiati raha (näiteks USA dollar, euro, jeen ja mis tahes muu maailma valuuta) on sotsiaalne leping ja sellega on seotud hulk seotud lepinguid. Kui valuutabaasi hoolimatu laiendamine rikub seda lepingut ja kokkuleppeid, lagunevad asjad kiiresti. Selle mõistmiseks peame vaatama kaugemale kui tänane Venezuela.
Oluline on meeles pidada, et raha - nii füüsiline kui ka digitaalne, aktsiad või võlakirjad - on lihtsalt nõue tõelisele rikkusele. Tõeline rikkus on maa, riided, toit, õli … teate, päris asjad.
Eeldame, et meie sularaha suudab meile osta tõelisi asju, mida me tahame. Usume, et meie aktsiad annavad meile osaluse reaalses ettevõttes, mis toodab tõelisi asju reaalse kasumi saamiseks. Loodame asjaolule, et tulevikus lunastatakse meie võlakirjad koos intressidega; kuid kui ei, siis eeldame, et meie võlakirjast saab tagatisnõue.
Ideaalis peaksid rahapakkumine ja reaalse rikkuse summa olema tasakaalus. Kuna raha on nõue “materiaalsele”, kuna majanduskasv (st “materiaalne”) suureneb, peavad nõuded ka suurenema. Seevastu majanduslanguse perioodidel.
Aga mis juhtub siis, kui pretensioonid hakkavad tegelikke “materiaalset asju” palju ületama? Siis muutuvad asjad kõikuma.
Pange tähele, kui teravalt on ainuüksi S&P 500 indeksi esindatud nõuded neljakordistunud alates 2009. aasta algusest tänu keskpanga kvantitatiivse leevendamise programmidele:
QE vallandatud rahavoog ei toonud kaasa tohutu hulga uue tegeliku rikkuse (s.t rohkem toodangut elaniku kohta) loomist. Kuid see on viinud groteskselt ülehinnatud finantsvaradeni, mis on aidanud luua kõige sügavamat rikkust ja sissetulekute ebavõrdsust, mida oleme oma elus näinud (võib-olla isegi ajaloos).
Keskpankade paljud patud
Keskpanga põhjustatud ülekohtute loetelu on pikk. See kõlab nagu virulentse psühhopaadi räppnimekiri: triljoneid dollareid rööviti hoiustajatelt ja anti suurtele pankadele ja võlaspekulantidele; hävinud pensionid; miljonite jaoks rikkunud pensioniunistused; rekordilised võlasummad maailmamajanduse igas nurgas ja üha ebasobivam elukallidus kõigile, välja arvatud 1% eliidile.
"Kuid pidime süsteemi salvestama!" Keskpankurid hüüavad enda kaitseks.
Isegi kui see nii oleks (aga ma vean kihla, et kas Citibanki jt päästmisega on maailm tõesti parem koht), oleks see päästmine pidanud lõppema hiljemalt 2009. aasta keskel.
Kuid selle asemel on keskpangad GFC-st alates aastate jooksul oma mõttetuid jõupingutusi suurendanud. Kas teadsite, et viimase kahe aasta jooksul on ajaloo suurim trükihullus juhtunud? (2016–2017):
Mida suurem on kirjutusmaht, seda suurem on põhimõtteline moonutus. Sellises maailmas muutub ülemine allapoole, must valgeks ja õige valeks.
Kõik see tähendab, et fundamentaalne analüüs oli hinna ennustajana praktiliselt kasutu. Oluline oli ainult vastus küsimusele: "Kui palju veel keskpangad trükivad?"
Sellistes tingimustes pole investoritele kohta. See paneb meid kõiki saama spekulantideks, püüdes ennustada, mida pankurite väike kabal mõtleb.
Kuid nende raskemate kuritegude hulka kuulus ka tunnetega manipuleerimine. Finantsvarade ja kaupade hindadest on saanud poliitiline ja propagandariist, mis tähendab, et midagi ei saa jätta juhuse hooleks. Kõik hinnad peavad kogu aeg saatma õigeid signaale, nii nagu uudised avaldavad lõpmatuseni ühte vaatenurka. Kordamine loob oma reaalsuse.
Keskpankade ja nende esindajate üha sagedasemate (võib-olla igapäevaste) sekkumistega on finantsturud muutunud "turgudeks". Need ei anna meile enam kasulikke signaale majanduse tuleviku ega praeguse olukorra kohta.
Selle asemel ütlevad nad meile ainult seda, mida ametivõimud tahavad, et me kuuleksime.
Nende jaoks on oluline ainult tugevus ja stabiilsus. Niikaua kui aktsiate, võlakirjade ja kinnisvara hindade osas on need tingimused täidetud, on enamik inimesi õnnelikud, et kõik on korras, ega kaevu liiga sügavale.
Kuid kui see kelmus saab vältimatu lõpu, on krahh suurejooneline.
See arvestus on juba ukse ees. Nüüd oleme juba sattunud olukorda, kus kõik mõistavad, et parem oleks, kui see juhtuks nii kiiresti kui võimalik, kuna süsteemi potentsiaalne energia saab iga päev jõudu juurde. Oleme mures, et kui see kõik venib palju pikemaks ajaks, siis on tema tapatalgud nii ulatuslikud ja valdavad, et seda on raske ette kujutada.
Kuid tuleb ka meeles pidada, et need võivad katastroofi sõna otseses mõttes võimatuks muuta, kui poliitiline "lahendus" suunab süüd keskpankadelt ja nende DC partneritelt - ja see saab olema kineetiline sõda.
Selles valguses on Ameerika katsed Venemaad viimastel aastatel demoniseerida hakanud murettekitavalt rohkem tähendust saama.
Oleme viimasel ajal palju rääkinud arvukatest märkidest tõsise finantskataklüsmi tekkimisest. Türgi jõudis sel nädalal maailmaturgudele ja see on vaid üks näide.
Jah, ees on kohutav aeg ja paljud kukuvad valusalt alla. Kuid kui teeme vajaliku korrektsiooni endas, on meil võimalus sellega toime tulla.
Saame tükid kokku panna ja hakata ehitama tulevikku, millesse me kõik võime uskuda.
Jah, me ei pääse valust, mis tekitab minevikus tehtud vigade eest muhke. Kuid me ei tohi oma kannatusi veelgi süvendada, kui jätkame täpselt seda, mis on meid sellesse segadusse viinud. Vajame lihtsalt julgust tulla toime oma varasemate ebaõnnestumiste tunnistamise psühholoogilise koormusega.
See on teostatav.
Kõik algab sellest, et peame enda vastu ausaks saama.
Vaata, me kõik teame, et maailm on piiratud. Lõputu majanduskasv piiratud planeedil on võimatu. Selle järelduse tegemiseks on meil nüüd olemas kõik andmed. Iga päev teeskleme, et see pole nii või et asjad lähevad endiselt korda, muudab võimalikke kohandusi palju piinavamateks.
See on intellektuaalselt lihtne harjutus. Kuid emotsionaalselt võimatu ülesanne neile, kelle sisemisi veendumussüsteeme lootusetult kahjustataks, lubades sellel loogikal tungida oma maailmavaatesse.
Ja seega esindavad seda kiiresti lähenevat peatset tulevikku kahte tüüpi inimesed: need, kes suudavad tulevasele vastu seista ja vastavalt sellele valmistuda, ja need, kes ei suuda.
Loodan siiralt, et te ei kuulu nende hulka, kes takistavad tänaseks vahutavate aktsiahindade virvendumist eelseisvaks katastroofiks valmistumast. Lähitulevikus vajame võimalikult palju koolitatud inimesi.
Ja me vajame neid varsti. Arenevate turgude hiljutine järsk halvenemine ähvardab nakatumist, mis võib viia katastroofini.
Türgis on praegu suur valuutakriis, mis ähvardab metastaseeruda täieliku riigivõlgade kokkuvarisemiseni. Sealsed vaikeväärtused kanduvad üle Euroopa pangandussüsteemi (mis on andnud Türgile palju ebastabiilseid laene) ja põhjustab sealt mujal maailmas dominoefekti.
Kuid Türgi pole kõige nõrgem ega ärevust tekitav riik kõhklustes: Itaalia, Brasiilia ja isegi Hiina komistavad. Kuid Aasias, välja arvatud Hiina, on see tõeline probleem. Nende saamata jäänud võlad varjutavad kõiki teisi.
Oleme aastaid ennustanud, et järgmine ülemaailmne kriis edeneb "väljastpoolt", kuna nõrgemad mängijad annavad kõigepealt järele. Tundub, et just seda me praegu näeme ja see paneb mind alustama oma isiklikke ettevalmistusi.
Soovitan teil sama teha.
Autor Chris Martenson
