Kuni 2020. aasta veebruarini Vene Föderatsiooni valitsus ja keskpank väitsid enesekindlalt, et omavääringut oli praktiliselt võimalik eraldada naftahindade kõikumistest. Rubla sõltuvuse puudumine dollarist ja eelarve ülejääk loovad rahandusministeeriumi ja keskpanga hinnangul majanduse ja finantsturu arenguks prognoositavad tingimused, millega kaasnevad majandussektorite mitte-naftatulude suurenemine ja elanike keeldumine dollarites säästmisest.
“Eelarvereegel” peaks tagama vahetuskursi stabiilsuse, selle kohaselt hinnaga, mis ületab 42,4 dollarit barreli kohta, naftaeksportijate maksutulu tegeliku ja künnishinna erinevusest kasutatakse valuuta ostmiseks, täiendades riiklikku hoolekandefondi (NWF). Seega pakub keskpank kõrgete naftahindadega valuutale täiendavat nõudlust ega võimalda rubla tugevdada liiga palju. Naftahinna languse korral vahetatakse akumuleeritud valuuta rubla vastu, et katta eelarvedefitsiit. Enne fondi kogunemist 7% SKPst paigutatakse kõik RAK-i fondid keskpanga hoiustele ja kontodele, kes investeerivad neid ainult väga likviidsetesse välisvaradesse ja sellest tasemest kõrgemal on lubatud paigutada ka muudesse finantsvaradesse. Sisse 2020-01-03 NWF maht oli 8,2 triljonit rubla. ehk 123,14 miljardit USA dollarit, mis on 7,3% SKP-st,ning võttes arvesse akumuleeritud täiendavate nafta- ja gaasitulude transiidikonto - 10,1 triljonit rubla. ehk 9,2% SKP-st.
Jõuliselt arutati küsimust: kuidas kulutada liigset kasumit?
Keskpank tegi ettepaneku mitte kulutada, kartes, et NWF likviidse osa kasutamine muudab inflatsioonimäära. IMFi eksperdid soovitasid jätkata NWF-i fondide investeerimist kvaliteetsetesse likviidsetesse varadesse. Rahandusministeerium kavatses ka mitte kulutada raha riigi siseselt, vaid toetada välismaiste Venemaa esmatarbekaupade ostjaid, kuid asus siis kaaluma riiklikesse projektidesse investeerimise võimalust. Samuti eeldati, et Sberbanki aktsiaid saab NWF-i rahaga osta 2020. aasta alguses.
Eelarvereegel on makromajandusliku struktuuri põhipunkt, mis paneb riigi elanikkonna ja Venemaa majanduse elama nii, nagu maksaks nafta alates 2017. aastast alati 40 dollarit, võttes arvesse 2% aastast indekseerimist, sõltumata selle tegelikust väärtusest maailmaturul. Need. mis tahes hind ühe barreli nafta eest ei tohiks viia venelasi mõttele muuta riigi majanduse olemasolu ja arengu tingimusi.
Rubla vahetuskursi ligilähedase sõltuvuse naftahinnast sõltuvuse põhjus on seotud mõne muu asjaoluga. Süsivesinikud moodustavad üle kahe kolmandiku Venemaa ekspordist ja valuutavahetusest. Nii moodustas Venemaa eksport 2019. aastal 422,8 miljardit USA dollarit, mineraalsete toodete, sealhulgas kütuse ja energiatoodete eksport - 267,8 miljardit USA dollarit ehk 63,33% kogu ekspordist. Pole ühtegi teist tüüpi toorainet, mis oleks ekspordi koosseisus märkimisväärsed. Samal ajal on Venemaa import küllaltki mitmekesine ning tooraine osakaal selle koostises on ebaoluline.
Teades Venemaa majanduse iseärasusi ja naftasõltuvust, 6. märts 2020. geopoliitiline ratsionaalsus võidutseb ühiskonna arengu majanduslike ja sotsiaalsete huvide üle. OPEC + lepingu lagunemine muudab täielikult kavandatud ülemäärase kasumi kulutamise poliitikat, et katta Uuralite ja teiste kaubamärkide noteeringute hinnalanguse tõttu kaotatud sissetulek. Uudised, mille kohaselt Venemaa kaotas 100 miljonit USA dollarit päevas (hinnaerinevus vahemikus 60–40 USD ja Venemaa kogueksport 5 miljonit barrelit päevas) šokeeris professionaalseid naftaturul osalejaid.
Reklaamvideo:
Rahandusministeeriumi ja Venemaa keskpanga avalduse kohaselt on aga NWF-i kogunenud vahendid 6-10 aastaks piisavad sotsiaalsete kohustuste täitmiseks, isegi kui naftahind on tasemel 25-30 USD barreli kohta. Seega ei voola kogunenud reservid mitte ainult Venemaa majanduse reaalsektori arengusse, vaid kaovad eelarvedefitsiidi katmisel jäljetult. Riigi aastaks 2020 heaks kiidetud eelarve põhines naftahinna väärtustel 57,7 USA dollarit barreli kohta ja rubla vahetuskursil 63,9.
Eelarve täitmiseks antud parameetritega oli “õiglane” dollari vahetuskurss 18. märtsi 2020 seisuga: 3687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 rubla.
Võitlus ambitsioonikate juhtivate positsioonide eest maailma naftaturul (komplimentide esitamine Türgi juhile, Hiina toetamine odava naftaga majanduse taastamiseks, oma mõju avaldamine araabia maailma ees olevale globaalsele majandusele, USA põlevkivimaardlate maksejõuetuse tõestamine) andis riigile:
- Sotsiaalsete kohustuste devalveerimine tegelikus väärtuses koos omavääringu odavnemisega.
- Tarbijate nõudluse stimuleerimise võimatus.
- Elanikkonna massiline vaesumine.
- SKT kasvu puudumine.
- Nafta- ja gaasitulude laekumata jätmise oht 3 triljonit rubla rubla.
- Keskpanga baasmäära muutumine.
Kuulutatud koroonaviiruse pandeemia ja naftahindade langus ammendavad mitte ainult föderaalse, vaid ka Venemaa piirkondliku eelarve varud, mille peamised allikad on käibemaks ja tulumaks. Elanikkonna ostujõu vähenemine, keskmise kontrolli langus ja hinnatõus viivad riigi majanduse sügavasse majanduslangusesse.
Esimesed keskpanga võetud meetmed vahetuskursi stabiliseerimiseks: välisvaluuta ostude peatamine „eelarvereegli” raames; akumuleeritud valuuta müük NWF-ist, nafta hind kuu lõpus alla 42,4 USD barreli eest. Samuti näeb keskpank ette teatavaid soodustusi laenudele ravimitootjatele, transpordi- ja reisiettevõtetele.
Kõik valitsuse pingutused on suunatud eelarvekohustuste täitmise võimalusele ja naftaturu osakaalu säilitamisele, kuid säästude arvelt, mida kasutataks majanduse arendamiseks ja Venemaa elanike elatustaseme parandamiseks. Ühiskond on ellujäämise ja lagunemise äärel. Madala kvaliteediga tooted, odavad hiina riided, krediidilt ostetud iPhone või muu vidin, ülekaalukas hüpoteek, elava suhtlemise soovi puudumine ja hirm perekonna loomise ja laste kasvatamise ees on pikaajalised olemasoleva majanduse stresside ja šokkide tagajärjed, mis on allutatud ainult poliitilistele huvidele ja tänapäevase Venemaa valitseva eliidi küllastumisele. mitte avalik huvi.
Sisendatud isamaalisus ja eneseohverdamine ei kehti mingil juhul inimeste suhtes, kes ei seo end Venemaaga ega ohverda midagi selle heaolu nimel. Enamikul ametnikel on vara otseselt või kaudselt välismaal ja nad eelistavad oma lapsi läänes koolitada.
Aastate jooksul üles ehitatud majanduse toimimise süsteemi eesmärk on eelarve tühjendamine ja välismaal reservide väljavõtmine. Pankade laenuintressid viivad väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete hävitamiseni, hoolimata kõigist valjuhäälsetest avaldustest riigi toetuse kohta. Millist toetust saab, kui kaalutud keskmine laenuintress on 15% aastas? See on toetus keskpanga tippjuhtidele Grefile ja Kostinile, kuid mitte elamuturule, väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele.
Venemaa on riik, kus mis tahes investeerimisprogrammi heakskiitmine läheb kaugele, alates piirkonna juhtidest kuni otsustava hinnangu saamiseni peaministri asetäitjatele. Lubage mul tuua üks näide: 2017. aastal pakkusin välja ettevõtte arengukava, mis ei olnud seotud ei süsivesinike ega haruldaste metallidega, investeerimisprogramm oli 100 miljonit dollarit ja tulud 30–40 miljonit dollarit aastas. Esialgses etapis kiideti investeeringute kava heaks, pooled allkirjastasid selle projekti toetamise protokolli. Lisaks tõusid dokumendid regionaalsest tasemest kõrgemale, heakskiit tuli saada rahandusministeeriumilt ning tööstus- ja kaubandusministeeriumilt. Mõlemad ministeeriumid tunnistasid projekti paljutõotavaks ja allkirjastasid protokolli. Seejärel anti see üle peamiseks peaministri asetäitjaks lõplikuks kinnitamiseks. Kümne kuu jooksul ei leidnud ta isegi aega kohtuda minu ettepanekute üle. Alles tema kabinetist tuli tavalise ametniku allkirjastatud lühike vastus: "Venemaa pole sellest huvitatud." Investeerin 100 miljonit dollarit, loon 300–400 uut töökohta, kuid Venemaa pole sellest huvitatud …
2018. aastal pakkusin ettevõtet, mille investeerimispakett oli 25–30 miljonit USA dollarit, mis on seotud merenduslogistika ja Sotši sadama arendamisega. Täna on Sotši sadam tühi, navigeerimist peaaegu pole. Vene Föderatsiooni tolli- ja piirivalveteenistus kiitis projekti heaks, Sotši sadama administratsioon unistab selle elluviimisest. Kuid Krasnodari territooriumi administratsioon ja Sotši linnapea olid projekti vastu ilma mingite selgituste ja kommentaarideta. Päringutele nad kirjalikult ei vastanud. Ilmselt seetõttu, et nad ei näe oma osalemist sellistes kasumlikes projektides. Ja seda tüüpi, Sotši linnapea, usub, et ta hoolib linnainimestest - see tavaline äri looks 50–70 töökohta keskmise palgaga vähemalt 70–90 tuhat rubla (vahetuskursiga dollari suhtes)
2018). Kas toetate Sotši elanikke sellist linnapead?
Juba selle aasta jaanuaris kandideerisin piirkondadevahelise ettevõtte arendamiseks, investeerimispaketiga 50 miljonit dollarit. Vastust ei tulnud - ametnikud eelistavad äriprojekte eirata. Ja selliseid näiteid on tuhandeid. Üheski maailma riigis ei jõua projektid nii kõrgele tasemele, et neid arutada ja heaks kiita, kui need pole riigieelarvega seotud. Ettevõtja viib eraprojekte ellu iseseisvalt, tal on rohkem algatusvõimet, rohkem tegutsemisvabadust, mis tähendab rohkem võimalusi osaleda oma riigi majanduse arengus.
Maksukoormuse, tariifide ja lõivude kasv ning välispoliitilised komplikatsioonid ei võimalda välisinvesteeringutel Vene Föderatsiooniga liituda ja luua kasumlikku tootmist. Milline tulevik ootab Venemaad? … See on endiselt olemas, kuid liiga radikaalne … Kas maailm, Venemaa vajab radikaalseid abinõusid?
Aleksander Potjomkin
